Оценка Срока Окупаемости Инвестиций

Срок окупаемости инвестиций. 3 метода расчета в Excel

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций пример расчета в ExcelДисконтированный денежный поток =C7/(1+$C$3)^A7

Денежные поступления нарастающим итогом =E7+D8

Проект окупится на 5 месяц, в котором денежные поступления составят 100860 руб.

#3 Срок окупаемости инвестиций с учетом ликвидационной стоимости

Срок окупаемости с учетом ликвидационной стоимости (англ. Bail-Out Payback Period) – представляет собой период возврата денежных средств с учетом остаточной стоимости активов, созданных в инвестиционном проекте. При осуществлении инвестиционного проекта могут создаваться активы, которые могут быть проданы (ликвидированы) в результате этого срок окупаемости проекта существенно сокращается.

где:

IC (Invest Capital) – первоначальные инвестиционные затраты в проекте;

RV (Residual Value)­– ликвидационная стоимость активов проекта;

CFi (Cash Flow) – денежный поток от проекта в i-й период времени, который представляет собой сумму чистой прибыли и амортизации.

Ликвидационная стоимость может, как увеличиться в результате создания новых активов, так и уменьшаться за счет износа.

Расчет срока окупаемости инвестиции с учетом ликвидационной стоимости в Excel

Оценка срока окупаемости с учетом ликвидационной стоимости в ExcelНа рисунке ниже показан расчет периода окупаемости проекта с учетом ликвидационной стоимости. Формула в Excel достаточно простая и имеет вид:

Денежные поступления с ликвидационной стоимостью =C6+E5+D6

В итоге, срок окупаемости с учетом ликвидационной стоимости составит ~4 лет. Данный способ оценки целесообразно применять при высокой ликвидности создаваемых активов. Как можно заметить, в данном варианте расчета срока окупаемости тоже может быть использована ставка дисконтирования.

Кроме срока окупаемости инвестиций существуют другие показатели оценки эффективности, позволяющие более точно провести анализ проекта. Более подробно о них вы можете узнать в статье: «6 методов оценки эффективности инвестиций в Excel. Пример расчета NPV, PP, DPP, IRR, ARR, PI«.

Резюме

Срок окупаемости является важнейшим показателем инвестиционного анализа проектов и бизнеса. Он позволяет определить целесообразность вложения в тот или иной проект. Использование дисконтирования денежных потоков и ликвидационной стоимости активов позволяет инвестору более точно оценить период возврата капитала. Помимо данного коэффициента необходим анализ через другие показатели эффективности: чистой приведенной стоимости (NPV), внутренней нормы доходности (IRR) индекса прибыльности (PI). Кроме точечной оценки необходим анализ динамики денежных потоков и их равномерность.

Источник: finzz.ru


Похожие статьи:

  1. Оценка Стоимости Инвестиций
  2. Метод Окупаемости Инвестиций
  3. Метод Расчета Окупаемости Инвестиций
  4. Метод Срока Окупаемости Инвестиций
  5. Показатели Срока Окупаемости Инвестиций