Оценка Инвестиций Задачи

Решение задач по экономике
Оценка инвестиций. Как она происходит. В каких ситуациях применяется

Расчет чистого дисконтированного дохода, индекса прибыльности, сроков окупаемости простого и дисконтированного. Пример

Задача с решением - Оценить эффективность вложения инвестиций в инвестиционный проект строительства парогазовой установки-220 мегаватт. Провести расчеты за 10 лет эксплуатации ПГУ. Известны планируемые потоки денежных средств по годам:

Таблица 1. Предполагаемые потоки денежных средств от эксплуатации ПГУ-220

Годы

Денежные потоки, руб. (CF) ДП год

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024

Итого

Необходимая сумма инвестиций для строительства ПГУ составляет 4086, 100 млн руб.

Рассчитать: 1. ставку дисконтирования (r),

2. Чистые денежные потоки по годам.

3. Чистый дисконтированный доход (NPV),

4. Срок окупаемости простой.

5. Срок окупаемости дисконтированный.

6. внутреннюю норму доходности (IRR).

7. индекс прибыльности (Profitability Index PI) также называемый индексом рентабельности.

Решение задачи по оценке эффективности инвестиционного проекта

Ставка дисконтирования рассчитывается методом кумулятивного построения. По данному методу за основу берется безрисковая норма дохода, к которой добавляется премия за риск инвестирования в рассматриваемый сектор рынка и норма возврата на инвестированный капитал.

В качестве номинальной безрисковой ставки была выбрана ставка рефинансирования Цб РФ. Данный индикатор составил на дату оценки (на 2013 год) 8, 25 %.

Региональный риск принимается исходя из усредненных данных об инвестиционном риске в регионе по данным статистических исследований, в 2013 году составил около 0, 88.

Премия за инвестиционный менеджмент – чем более рискованны и сложны инвестиции, тем более компетентного управления они требуют. Данный риск с учетом недозагрузки и потерь может составлять от 2 до 5 %. Так как на предприятии требуются особые навыки управления, значение риска принимается на уровне 3 %.

Поправка на низкую ликвидность это поправка на потерю прибыли в течение срока экспозиции объекта. Размер поправки был определен на уровне 1, 2%.

Источник: www.goodstudents.ru


Похожие статьи:

  1. Оценка Инвестиций
  2. Оценка Инвестиций Учебник
  3. Оценка Инвестиций Лекции