Этапы Оценки Рисков Финансовых Инструментов Инвестирования

Этапы формирования финансового портфеля
Проектное финансирование в России. Проблемы и направления развития

Главная > учебники по экономике > Лукьянчук У.Р. Финансовый менеджмент > Этапы формирования финансового портфеля

Инвестиционный портфель предприятия формируется в несколько этапов.

  1. Выбор портфельной стратегии и типа формируемого инвестиционного портфеля. Исходный момент формирования последнего – определение целей инвестирования, которые должны составлять портфельную стратегию. Цели портфельной стратегии должны формулироваться с учетом взаимосвязи показателей уровней ожидаемой доходности и риска формируемого портфеля. На основании сформулированных целей портфельной стратегии проводится выбор типа формируемого инвестиционного портфеля. Конечный результат данного этапа – идентификация портфеля по основным признакам типизации и определение значений параметров уровня его доходности и риска.
  2. Оценка инвестиционных качеств финансовых инструментов инвестирования по показателям уровня доходности, риска и взаимной ковариации. Современная портфельная теория предполагает, что наиболее существенные критерии оценки инвестиций – риск, доходность и ковариация (статистическая характеристика, показывающая меру сходства (или различий) двух рассматриваемых величин в динамике, амплитуде и направлении изменений). Оценка риска и доходности проводится путем специальных расчетов или экспертными методами, а оценка взаимной ковариа-ции отдельных финансовых инструментов инвестирования – на основе использования соответствующих статистических методов. В процессе оценки изучается ковариация изменения уровня инвестиционного дохода портфеля по различным сопоставимым видам финансовых инструментов.

    По итогам данного этапа определяется перечень финансовых инструментов инвестирования, обращающихся на рынке, который полностью соответствует избранному типу последнего по всем важнейшим параметрам.

  3. Отбор финансовых инструментов с учетом их влияния на параметры уровня доходности и риска портфеля. На этом этапе для обоснования выбора инвестиционных проектов используются следующие показатели:
    • тип и основные параметры формируемого инвестиционного портфеля;
    • общий объем инвестируемого капитала, направленного предприятием на формирование портфеля;
    • широта предложения финансовых инструментов инвестирования;
    • конкретные значения показателей уровня доходности и риска, а также коэффициента корреляции, включенных в перечень отдельных финансовых инструментов инвестирования.
  4. Оптимизация портфеля, направленная на снижение уровня его риска при заданном уровне ожидаемой доходности. Оптимизация позволяет реализовать резервы повышения эффективности инвестиционной деятельности. В данном случае оптимизация основывается...

Источник: be5.biz

Похожие статьи:

  1. Инвестирование Формы и Методы Инвестирования
  2. Источники Инвестиций Методы Инвестирования
  3. Станислав Тихонов Провокационные Методы Инвестирования
  4. Способы Оценки Риска Инвестирования
  5. Учет Источников Финансирования Инвестиций